制藥裝備行業(yè)作為制藥產(chǎn)業(yè)的上游，受政策、市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)、資本等多重因素共振，市場(chǎng)規(guī)模正持續(xù)擴(kuò)大，目前逼近1000億元，預(yù)計(jì)到2025年將突破2000億元。不少券商分析認(rèn)為，當(dāng)前生物制藥行業(yè)的迅猛發(fā)展將為制藥裝備行業(yè)帶來強(qiáng)大的推動(dòng)力，倒逼制藥裝備企業(yè)朝著自動(dòng)化、信息化、智能化等高端方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，未來國(guó)產(chǎn)替代將加速。
業(yè)內(nèi)表示，高端制藥裝備賽道已成為頭部企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)力方向，進(jìn)口替代進(jìn)程將不斷加快。實(shí)際上，這一點(diǎn)也已在頭部業(yè)績(jī)上得到顯現(xiàn)。
楚天科技8月28日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)提到，公司2022年上半年取得較好的成績(jī)，其中一大原因是高端進(jìn)口替代，“疫苗相關(guān)訂單，公司的創(chuàng)新能力、交付能力、質(zhì)量保障能力得到了檢驗(yàn)，不斷擴(kuò)大在疫苗等高端生物藥供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)份額，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外進(jìn)口設(shè)備的替代。”
2022半年報(bào)顯示，楚天科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.70億，同比增長(zhǎng)20%；歸母凈利潤(rùn)2.99億，去年同期2.36億，同比增長(zhǎng)27%。在營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的同時(shí)，公司還在加強(qiáng)研發(fā)力度，上半年研發(fā)投入2.32億，較去年同期的1.98億元同比增長(zhǎng)了17%。
無獨(dú)有偶，上半年?duì)I收凈利潤(rùn)同樣實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的迦南科技在中報(bào)中提到：公司部分產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，其中核心產(chǎn)品的品質(zhì)、性能逐年提升，與國(guó)外先進(jìn)產(chǎn)品相近，具備了進(jìn)口替代的實(shí)力，而價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)外進(jìn)口設(shè)備，滿足了客戶對(duì)工藝精度、穩(wěn)定性能和經(jīng)濟(jì)成本等的多重需求，在性價(jià)比方面有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)悉，上半年，東富龍生物及無菌制劑用水設(shè)備及配液系統(tǒng)工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.36億元，占總營(yíng)收4.94億元的四分之一左右。
在上述企業(yè)發(fā)力的生物藥供應(yīng)鏈領(lǐng)域，一直以來都存在“卡脖子”環(huán)節(jié)，主要由進(jìn)口廠家占據(jù)大部分高端生物藥設(shè)備和耗材市場(chǎng)，目前我國(guó)生物藥產(chǎn)業(yè)正處于爆發(fā)階段，生物藥產(chǎn)品相繼上市，企業(yè)固定資產(chǎn)投資需求增加，有望給生物藥供應(yīng)鏈也帶來增量，在此背景下的國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫，亟待從低端朝著高端加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。
有證券曾在研報(bào)中指出，目前來看，我國(guó)生物藥裝備的國(guó)產(chǎn)化率還比較低，大部分市場(chǎng)由海外廠家壟斷，而以東富龍、奧星生命科技等國(guó)產(chǎn)頭部為代表的生物藥裝備收入和占比仍比較小，未來國(guó)產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口替代空間較大。
為發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，政策端已相繼發(fā)文支持高端生物藥設(shè)備供應(yīng)鏈發(fā)展。例如，今年5月10日，《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布，文件提出要著眼提高人民群眾健康保障能力，重點(diǎn)圍繞藥品、疫苗、先進(jìn)診療技術(shù)和裝備、生物醫(yī)用材料、精準(zhǔn)醫(yī)療、檢驗(yàn)檢測(cè)及生物康養(yǎng)等方向，提升原始創(chuàng)新能力，加強(qiáng)藥品監(jiān)管科學(xué)研究，增強(qiáng)生物醫(yī)藥高端產(chǎn)品及設(shè)備供應(yīng)鏈保障水平等。
多方發(fā)力下，近些年國(guó)產(chǎn)生物藥設(shè)備已相繼取得突破，比如研發(fā)和生產(chǎn)壁壘相對(duì)較低的不銹鋼反應(yīng)器已成為國(guó)內(nèi)企業(yè)突破點(diǎn)，有望先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，不過成本更低、生產(chǎn)更加靈活的一次性反應(yīng)系統(tǒng)技術(shù)壁壘在設(shè)計(jì)等方面還有待突破。
總的來看，高端化已成為生物藥制藥裝備行業(yè)的發(fā)展方向，以頭部為代表的企業(yè)通過持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)，有望逐步突破“卡脖子”環(huán)節(jié)，并憑借高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)加速進(jìn)口替代，挖掘到更多的市場(chǎng)空間。
免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。